開曼群島是世界著名的離岸注冊地之一，也是世界第四大金融中心，騰訊、百度、阿里巴巴、搜狐等均在此注冊公司。同時開曼也是最受歡迎的離岸基金設立地之一。相比于在岸基金設立地，開曼的監管環境更為成熟合理、基金架構更為靈活多樣，在離岸基金市場的認可程度更高，被譽為全球離岸基金的天堂。開曼基金的管理模式常見的有三種，本文就來介紹下這三種模式分別有哪些特點。投資管理人（InvestmentManager）提供投...
開曼群島是世界著名的離岸注冊地之一，也是世界第四大金融中心，騰訊、百度、阿里巴巴、搜狐等均在此注冊公司。同時開曼也是最受歡迎的離岸基金設立地之一。相比于在岸基金設立地，開曼的監管環境更為成熟合理、基金架構更為靈活多樣，在離岸基金市場的認可程度更高，被譽為全球離岸基金的天堂。
開曼基金的管理模式常見的有三種，本文就來介紹下這三種模式分別有哪些特點。
投資管理人（Investment Manager）提供投資管理服務
該管理模式下，實際管理方使用其相關主體（通常為境外實體）擔任基金的管理股東，持有基金的管理股并享有相應的投票權，投資人作為參與股東認購基金的參與股份，不享有投票權。基金的日常管理及運營由基金的董事（管理股東委派）執行，但董事將投資管理相關事宜委托給投資管理人，并由投資管理人向基金提供投資管理服務。除投資管理人外，基金還可選聘其他的服務提供商為基金提供相應的服務。
投資管理人的牌照或登記要求：
1、在開曼群島設立的投資管理人
根據《證券投資業務法》的規定，在開曼群島從事證券管理、證券咨詢等業務的主體，均應當根據該法的約定取得牌照或登記或豁免。
2、開曼群島外的管理人
如基金選擇由開曼群島外的投資管理機構（且在開曼群島無營業場所）擔任其投資管理人并提供投資管理服務的，該等投資管理機構不需要在CIMA申請成為登記人士，但該等機構受到其所在地的金融機構的監管，需要遵守當地關于提供投資管理服務的相關法律規定和牌照申請要求。
該管理模式下，實際管理方使用其相關主體（通常為境外實體）擔任基金的管理股東，持有基金的管理股并享有相應的投票權，投資人作為參與股東認購基金的參與股份，不享有投票權。基金的日常管理及運營由基金的董事（管理股東委派）執行，但董事可聘請投資顧問為基金提供投資顧問服務。除投資顧問外，基金還可選聘其他的服務提供商為基金提供相應的服務。
投資顧問的牌照或登記要求：
同投資管理人的相關規定一樣，在開曼群島設立的投資顧問需要根據法律法規的要求向CIMA申請登記，如基金選擇由開曼群島外的投資顧問機構（且在開曼群島無營業場所）擔任其投資顧問并提供服務的，該等機構不需要在CIMA申請成為登記人士，但該等機構受到其所在地的金融機構的監管，需要遵守當地關于提供投資顧問服務的相關法律規定和牌照申請要求。
該管理模式下，實際管理方使用其相關主體（通常為境外實體）擔任基金的管理股東，持有基金的管理股并享有相應的投票權，投資人作為參與股東認購基金的參與股份，不享有投票權。基金的日常管理及運營由基金的董事（管理股東委派）執行，如基金系ELP基金的，則由其普通合伙人負責運營和管理（但普通合伙人不能收取管理費，否則會需要符合經濟實質法要求）。該自我管理模式下，董事不聘請投資管理人或投資顧問提供投資相關服務，但可聘請非IM/IA性質的咨詢服務機構提供非投資類的咨詢服務，并收取一定的咨詢服務費。
牌照要求：
鑒于該等模式下的基金由董事自主進行管理而無第三方的投資管理人或投資顧問，因此，該等結構下不涉及管理人或顧問需要向CIMA進行登記的情形，但是這類自我管理型的基金仍然需要在CIMA進行基金備案。
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