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中國資本市場是全球第二大資本市場，是各國投資者配置資產(chǎn)的重要渠道之一。外資資管機構(gòu)已成為中國資本市場重要的參與者，越來越多的境外機構(gòu)投資者有充足的途徑進入中國資本市場，在華業(yè)務(wù)范圍也不斷擴大。近年來，私募行業(yè)監(jiān)管趨嚴，規(guī)范機構(gòu)合規(guī)展業(yè)成為監(jiān)管發(fā)力重點。本文為您梳理外資私募股權(quán)基金相關(guān)政策與外資機構(gòu)準入資格監(jiān)管動向，幫助您更好地理解和把握政策動向。外資私募基金重要政策梳理外資私募股權(quán)投資基金的運作，...
中國資本市場是全球第二大資本市場，是各國投資者配置資產(chǎn)的重要渠道之一。外資資管機構(gòu)已成為中國資本市場重要的參與者，越來越多的境外機構(gòu)投資者有充足的途徑進入中國資本市場，在華業(yè)務(wù)范圍也不斷擴大。
近年來，私募行業(yè)監(jiān)管趨嚴，規(guī)范機構(gòu)合規(guī)展業(yè)成為監(jiān)管發(fā)力重點。本文為您梳理外資私募股權(quán)基金相關(guān)政策與外資機構(gòu)準入資格監(jiān)管動向，幫助您更好地理解和把握政策動向。
外資私募基金重要政策梳理
外資私募股權(quán)投資基金的運作，整體在現(xiàn)有監(jiān)管框架下進行。同時，針對外資基金的市場準入、備案、登記、稅收管理部分，相關(guān)部門均已出臺獨立文件或在具體文件中指明。
從監(jiān)管文件的涉及內(nèi)容來看，對于外資的管理政策主要集中在以下三個方面：
1、加強外資私募股權(quán)投資基金運作的在岸化；
2、加強對外資私募股權(quán)投資基金資金流動的監(jiān)管；
3、加強對外資私募股權(quán)投資基金對產(chǎn)業(yè)政策和外匯管理政策的規(guī)避監(jiān)督。
近年來，在金融行業(yè)對外開放的浪潮中，中國私募基金的監(jiān)管機構(gòu)和自律組織持續(xù)推動私募基金管理行業(yè)的對外開放，吸引更多的外資背景機構(gòu)落戶中國，引進境外先進的管理經(jīng)驗，也為境內(nèi)投資者向境外投資提供更多投資方式和資產(chǎn)管理的選項。中國政府一方面在有序推動開放，從試點地區(qū)逐步拓展金融開放，鼓勵外資私募管理人進入中國市場，為其在中國投資和展業(yè)提供便利，另一方面堅持金融審慎的原則，強調(diào)開放應(yīng)服務(wù)于服務(wù)實體經(jīng)濟和防范系統(tǒng)性風(fēng)險兩大目標，監(jiān)管者將挑選優(yōu)質(zhì)機構(gòu)給與準入資格。
私募股權(quán)投資基金開展跨境產(chǎn)業(yè)、實業(yè)投資的主要試點政策包括：
1、合格境外有限合伙人（QFLP）：私募管理人獲得QFLP試點資格后以外幣資本出資設(shè)立合伙型私募股權(quán)基金并投資到境內(nèi)市場；
2、合格境內(nèi)有限合伙人（QDLP）：私募管理人在試點批準的額度內(nèi)在境內(nèi)以非公開方式募集資金并投資到海外市場。在對外開放的政策導(dǎo)向下，二者的試點政策也正在進行逐步突破與創(chuàng)新。本部分將對試點政策的現(xiàn)狀及趨勢進行介紹，后文將進一步展開兩者的具體規(guī)定與制度要求。
1、QFLP政策的變化趨勢
（1）審批手續(xù)簡化
（2）募資架構(gòu)更加靈活
（3）放寬基金管理人/基金的相關(guān)資質(zhì)要求
（4）投資范圍更加廣泛
2、QDLP試點的突破
（1）公募基金管理人可參與QDLP試點
（2）外資私募證券基金管理人可同時開展QDLP業(yè)務(wù)
（3）單個試點主體QDLP額度顯著提升
業(yè)務(wù)覆蓋170多個國家和地區(qū)
人員包括資深的專業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層和擁有各相關(guān)專業(yè)資格的人員。
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