服務分類

SPAC上市為何能夠成為美股上市的新寵兒？何謂SPAC上市？

SPAC上市這兩年大火，備受眾投資者的青睞，眾多企業大佬都紛紛發起設立自己的SPAC公司，已然成為美股上市的主要途徑，那么何謂SPAC上市呢？SPAC是在美國近年較為流行的一種新的上市方式，是一種區別于傳統“IPO上市”和“借殼上市”的第三種上市方式。其創新之處在于，不是買殼上市，而是先行造殼、募集資金，然后再進行并購，最終使并購對象成為上市公司。S...

什么是SPAC上市
SPAC上市的興起
SPAC上市要求和流程
SPAC與IPO比較有什么優勢

什么是SPAC上市

SPAC上市這兩年大火，備受眾投資者的青睞，眾多企業大佬都紛紛發起設立自己的SPAC公司，已然成為美股上市的主要途徑，那么何謂SPAC上市呢？

SPAC是在美國近年較為流行的一種新的上市方式，是一種區別于傳統“IPO上市”和“借殼上市”的第三種上市方式。其創新之處在于，不是買殼上市，而是先行造殼、募集資金，然后再進行并購，最終使并購對象成為上市公司。

SPAC上市周期一般為24個月內，先由發起人設立無資產、無業務的純現金殼公司上市進行募資，再去一級市場進行并購不特定的公司，將資產裝入上市公司主體。完成收購，被并購的標的公司實現上市，最終以標的公司名義變更股票代碼進行存續，被稱為“DE-SPAC交易”，SEC通常稱為“Initial Combination”，發起人和投資人也主要通過DE-SPAC進行退出。

但是，若24個月后仍無法完成合并任務，SPAC公司將進行清算解散。

SPAC上市的興起

SPAC最早出現在加拿大多倫多證券交易所，用于收購礦業公司。

1993年，美國GKN證券將其推向市場，并于同年注冊了SPAC商標。

2008年次貸危機席卷全球后為激活金融市場，SPAC上市制度進行了調整，從之前的只能登陸OTC改成SPAC公司可在紐交所或納斯達克直接主板登陸。

2020年被稱為SPAC元年，美股當年通過SPAC上市的公司數首次超過50%，成為最主要的上市方式。

SPAC在2014年大約只占3％，經過20多年的發展，SPAC上市制度已十分成熟。2020年迄今為止美國已經有67家SPAC公司上市，融資高達260.5億美元。

SPAC上市要求和流程

上市要求：

1、兩年的合規財報。

2、稅后凈利潤至少500萬人民幣以上

3、合理的估值或凈值大于5億人民幣以上。

上市流程：

1、發起人設立SPAC

發起人通常為私募股權投資領域有豐富經驗的專業人士或機構，大多注冊于特拉華州或開曼等稅收優惠地區，時間通常為3-4周就可以向SEC遞交申請。

2、SPAC上市

向SEC遞交S-1或F-1的注冊說明書進行申報備案，通過審核后，進行路演以包銷的方式公開發售，進而實現上市。

3、尋找標的資產

在24個月內尋找合適的標的公司進行并購，雖然規定不得在上市前鎖定收購公司，但是通常發起設立SPAC時就已經有備選目標，甚至已經談好收購方案

4、DE-SPAC交易

DE-SPAC交易需基于SEC關于代理投票規則取得SPAC公司股東批準，然后向SEC遞交交易文件、并購聲明，并在SEC官網進行公示，通過SEC審批后15日內，即可完成更名上市。該標的業務/資產的公允價值合集不低于信托賬戶中資產的80%。

SPAC與IPO比較有什么優勢

1、時間周期短，同樣條件下用時不到傳統IPO的一半

傳統上市方式要求公司與承銷商（投資銀行）和監管機構合作制定詳細的投資者招股說明書，并且密集路演將其股票推銷給早期投資者，整個過程需要花費數月時間。SPAC可省略許多步驟，和投資人路演不需要解釋業務，只需要介紹愿景和管理團隊，也沒有鎖定期，因此時間周期短，最快可在8周上市。

2、費用少，無需支付占IPO 大半費用的承銷費

SPAC是已上市公司募集好資金，目標公司可通過單步合并公開上市，而不用進行多階段的交叉上市，可節省上市費用約70%。傳統IPO承銷商通常會獲得IPO總收益5％-7％的折讓，SPAC上市典型結構是在IPO結束時支付總收益的2％，另外3.5％存入信托帳戶在收購交易結束時支付給承銷商。如果沒有發生收購交易，則3.5％將不會支付給承銷商，而是和信托帳戶余額一起用于贖回公共股。

3、成功率高

不存在因市場原因導致的發行失敗；上市確定性接近100%僅需要收購雙方同意即可，不存在因其他原因導致的發行失敗。

4、融資金融確定

SPAC市場幾乎一直保持活躍，在IPO窗口因金融不穩定性關閉時更是如此。SPAC是標準的已上市公司并且已經募集好了一筆不低于5000萬美金的資金，目標企業完成與SPAC公司的反向并購后，其經營實體即可實現上市，同時獲得融資。

雖初期股價可能較IPO低，但二次融資較IPO高；對高成長公司十分有利。

SPAC上市以上市成本低，上市時間短而備受企業的青睞，但是在選擇SPAC上市時需要認真考量稅務的問題，以及合規事項，規避風險。

我們的優勢

170+ 市場

業務覆蓋170多個國家和地區

10,000+ 員工

人員包括資深的專業領導層和擁有各相關專業資格的人員。

20萬+ 客戶

包括財富雜志全球500強至初創公司等不同規模的企業。

>50% 財富雜志全球500強企業

為財富雜志全球500強中50%的企業提供服務。

1400+ 中國上市公司

為于中國香港和中國內地上市的1400多間公司提供投資者和首次招股等服務。

~2,500 亞洲地區上市公司

為新加坡及馬來西亞600多間上市公司提供服務。

典型客戶案例

Vistra卓佳 | 瑞豐德永服務客戶

公司：紅牛
行業：飲食業

公司：奧迪
行業：汽車、引擎和動力設備、自動駕駛

公司：復星
行業：工業和建造業

公司：KEEN, Inc.
行業：服裝與時裝

公司：本田
行業：汽車、飛機、引擎和動力設備

公司：三菱重工
行業：工業設備, 工業和建造業, 可再生能源與環境, 機械, 運輸

公司：天津軌道交通集團
行業：運輸

公司：萬華化學集團
行業：化工新材料

公司：諾貝爾集團
行業：建筑材料

公司：恒生電子
行業：金融軟件、網絡服務供應商

公司：海康威視
行業：安防產品、視頻處理技術、視頻分析技術

公司：中國城建
行業：建筑工程

客戶反饋

殷先生富來森集團經理

瑞豐德永讓我更加專心于產品和團隊，服務非常專業。和瑞豐德永合作，省心！
紀螢貝塔斯曼集團董事

專業的服務，專業的知識，瑞豐德永，值得信賴的合作伙伴。
羅先生 GAITELY經理

在這次的服務過程中，現在的商務人員服務細致，專業認真，達到了我們的工作要求，十分滿意。
李先生海康威視總經理

工作態度嚴謹，各階段進度把握合理，準確地滿足了我們對該項目的要求，希望未來有更多方面的緊密合作。

欧美主播一区二区三区美女久久精品人_国产精品久久乐_精品久久久久久无_91精品久久久久久9s密挑 _久久人人九九_久久夜色精品_jizzjizzjizz亚洲日本_国产美女主播在线播放_日本黄色精品_精品国产乱码久久久久久鸭王1

SPAC上市為何能夠成為美股上市的新寵兒？何謂SPAC上市？

什么是SPAC上市

SPAC上市的興起

SPAC上市要求和流程

SPAC與IPO比較有什么優勢

推薦

報稅季：香港稅務合規，香港公司稅務概覽

紅籌架構搭建規劃，淺析紅籌架構搭建中的外匯管制

BVI公司年審費用有變，注冊BVI公司的企業注意了！