現(xiàn)行我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)金流管理的狀況

目前，我國(guó)中小企業(yè)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99％，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值超過國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60％以上，上繳稅收約為國(guó)家稅收總額的50％，提供了75％以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。截至2006年底，全國(guó)以中小企業(yè)為主體的私營(yíng)企業(yè)進(jìn)出口總額為24364L美元，同比增長(zhǎng)46．5％，高于全國(guó)增長(zhǎng)率約23個(gè)百分點(diǎn)，占全國(guó)進(jìn)出口的比重達(dá)13．8％。那么中小企業(yè)的迅速發(fā)展中，支撐他們的現(xiàn)金流是如何運(yùn)行的呢？

(一)高杠桿融資形成復(fù)雜的資金鏈

中小企業(yè)由于效益低、風(fēng)險(xiǎn)高以及企業(yè)的誠(chéng)信度低，因而很多銀行不愿給中小企業(yè)貸款或者給予很小的貸款額度。但企業(yè)要發(fā)展，資金是不可或缺的“血液”。企業(yè)只好把融資目光轉(zhuǎn)向民間，通過借助抵押貸款、相互擔(dān)保、高利貸款等手段獲得流動(dòng)資金，也逐漸構(gòu)建了一個(gè)極其復(fù)雜的資金網(wǎng)絡(luò)，融資杠桿被放大，如果其中一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，就會(huì)引發(fā)連鎖反應(yīng)。

(二)不合理投資決策引導(dǎo)現(xiàn)金流不合理的流動(dòng)

大多數(shù)的中小企業(yè)在發(fā)展中存在短期行為，有市場(chǎng)就投資，沒有考慮自身的實(shí)力是否能夠支撐這一決策，造成資金無計(jì)劃流動(dòng)。投資項(xiàng)目一旦失敗，大量的資金就成了沉沒成本，加深了現(xiàn)金流循環(huán)不暢的風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易的高速發(fā)展時(shí)期，外貿(mào)企業(yè)利用本國(guó)的低成本優(yōu)勢(shì)在國(guó)際銷售市場(chǎng)中獲得了較好利潤(rùn)。他們的產(chǎn)品大部分是低附加值和低技術(shù)含量的．在銷售上大多采用的是規(guī)模效益。這些企業(yè)對(duì)出口經(jīng)濟(jì)這塊“蛋糕”逐漸有了很強(qiáng)的依賴性，投入大量的資金擴(kuò)大再生產(chǎn)，而忽略了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的開發(fā)。最終形成現(xiàn)金流再生產(chǎn)的渠道單一，一旦出現(xiàn)國(guó)外需求縮水，就會(huì)面臨資金無法回籠的風(fēng)險(xiǎn)。

(三)宏觀環(huán)境變化使中小企業(yè)管理的現(xiàn)金流減量

新《勞動(dòng)合同法》的出臺(tái)，信貸緊縮，人民幣匯率升值加快，生產(chǎn)成本的提高，原材料的價(jià)格上漲和大幅度的調(diào)低出口退稅等宏觀環(huán)境的變化，使中小企業(yè)手中的現(xiàn)金流加速的流失，限制了現(xiàn)金流管理的靈活性。中小企業(yè)的現(xiàn)金流管理意識(shí)差，長(zhǎng)期使現(xiàn)金流盲目的運(yùn)轉(zhuǎn)，潛在風(fēng)險(xiǎn)日益積累，促使任何的小“挫折”就可能會(huì)置企業(yè)于生死邊緣。